Κύμα πώλησης μετοχών AI στρέφει τους επενδυτές σε ομόλογα

Σύμφωνα με το The Guardian: Κύμα πώλησης μετοχών συνδεδεμένων με την τεχνητή νοημοσύνη σάρωσε την Παρασκευή τις παγκόσμιες αγορές, σπρώχνοντας τους επενδυτές προς ασφαλή καταφύγια. Οι τιμές των αμερικανικών και ιαπωνικών κρατικών ομολόγων ανέβηκαν, οι αποδόσεις των US Treasuries υποχώρησαν και το Brent κινήθηκε πάνω από τα 113 δολάρια το βαρέλι, σε πεντάμηνα υψηλά, εν μέσω γεωπολιτικών εντάσεων και δημοσιονομικών ανησυχιών για τη Γαλλία.

Στη Wall Street, ο S&P 500 έχασε 1,2%, σημειώνοντας τη χειρότερη ημέρα του από τον Ιούλιο, ενώ ο Nasdaq υποχώρησε 2,6%. Ο Dow Jones παρέμεινε ουσιαστικά αμετάβλητος, με κέρδη κάτω από 0,1%. Η Nvidia, με πτώση 4,4%, αποτέλεσε τη μεγαλύτερη πίεση στον δείκτη S&P 500, ενώ η Meta Platforms έχασε 7% και η Tesla 3,1%. Η CoreWeave βυθίστηκε 10,1% εν μέσω ανησυχιών για το χρέος της.

Σύμφωνα με το Euronews, η Meta ανακοίνωσε ισχυρότερα έσοδα αλλά χαμηλότερα κέρδη, μαζί με νέα κατηγορία μη ψηφιστικών μετοχών και την παρουσίαση του AI agent Muse. Η Tesla σημείωσε κέρδη πάνω από τις προβλέψεις, με έσοδα όμως κάτω από τις εκτιμήσεις.

Στροφή στα ομόλογα και διεύρυνση spreads

Η απόδοση του δεκαετούς αμερικανικού ομολόγου υποχώρησε περίπου 16 μονάδες βάσης, στο 4,95%-4,97% από 5,13% την Τετάρτη, με την κίνηση να καταγράφεται ως η καλύτερη ημερήσια επίδοση των US Treasuries σε πάνω από δύο χρόνια. Παράλληλα, τα spreads των εταιρικών ομολόγων διευρύνθηκαν σε υψηλά πολλών μηνών: ο δείκτης της Bloomberg για τα διεθνή εταιρικά ομόλογα έφτασε έως τις 129 μονάδες βάσης, το υψηλό από τον Μάιο του 2025, ενώ τα spreads των δολαρίων ασιατικών investment-grade εταιρειών έφτασαν στο υψηλό από τον Ιούλιο του 2025.

Τα ασιατικά CDS ανέβηκαν κατά 1,5 μονάδα βάσης στις 78 μονάδες βάσης, με τα spreads των κινεζικών τεχνολογικών εταιρειών να διευρύνονται κατά 3-5 μονάδες και εκείνα της Ινδίας και της Νότιας Κορέας έως 3 μονάδες. Ο Ρ. Λακσμανάν, επικεφαλής εταιρικών ομολόγων Νότιας και Νοτιοανατολικής Ασίας στην CreditSights, συνιστά θέσεις σε μετρητά, μέσα χρηματαγοράς, senior bank bonds και investment-grade έναντι high-yield.

Πετρέλαιο και ενέργεια σε άνοδο

Το Brent ολοκλήρωσε την Πέμπτη στα 113,17 δολάρια το βαρέλι με κέρδη 4%, και νωρίς την Παρασκευή ανέβηκε στα 113,73 δολάρια, με άνοδο 0,5%, σε πεντάμηνα υψηλά. Το αμερικανικό WTI ενισχύθηκε 0,6% στα 100,08 δολάρια. Τα ναυτιλιακά κόστη για τη μεταφορά πετρελαίου από τη Μέση Ανατολή προς την Ασία ξεπέρασαν τα 37 δολάρια το βαρέλι, πάνω από πενταπλάσιο επίπεδο σε σχέση με την περίοδο πριν από τον πόλεμο, ενώ το Dutch TTF φυσικού αερίου για τον Νοέμβριο κινήθηκε πάνω από 90 ευρώ η μεγαβατώρα.

Στην Ευρώπη, το δεκαετές γαλλικό ομόλογο βρισκόταν γύρω στο 5,07% έναντι 3,34% του γερμανικού, με το spread να αγγίζει τις 173 μονάδες βάσης και τη μεγαλύτερη ημερήσια διεύρυνση από τον Μάρτιο του 2020. Οι διαμαρτυρίες στη Γαλλία αυξάνουν την πίεση για αύξηση των κρατικών δαπανών. Το δεκαετές ιταλικό ομόλογο βρισκόταν στο 4,61%.

Συζήτηση για φούσκα AI

Η πτώση αναζωπύρωσε τη συζήτηση για ενδεχόμενη χρηματιστηριακή φούσκα στην τεχνητή νοημοσύνη. Ο ιδρυτής της Citadel Κεν Γκρίφιν προειδοποίησε, ενώ ο πρόεδρος της Blackstone Τζον Γκρέι καθησύχασε. Στην αγορά μνήμης, οι τιμές των μετοχών των κατασκευαστών memory chips έχουν υποχωρήσει πάνω από 50% από τις κορυφές τους, με τις Samsung και SK Hynix να διαπραγματεύονται σε forward multiples περίπου 3-4 φορές. Ο δείκτης ημιαγωγών Philadelphia υποχώρησε 6,72%, στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Ιούλιο.

Στο Ηνωμένο Βασίλειο, οι λιανικές πωλήσεις Σεπτεμβρίου έπεσαν 0,4% με μηνιαία βάση, έναντι αναμενόμενης πτώσης 0,1%, μετά από αύξηση 0,7% τον Αύγουστο. Οι πωλήσεις καυσίμων αυξήθηκαν 2,2% ενόψει αυξήσεων τιμών, ενώ οι πωλήσεις ενδύματος υποχώρησαν 0,9% λόγω του ασυνήθιστα ήπιου καιρού. Η καταναλωτική εμπιστοσύνη του Οκτωβρίου κατέγραψε πτώση, με τον Πολ Ντέιλς, επικεφαλής οικονομολόγο για το Ηνωμένο Βασίλειο της Capital Economics, να επισημαίνει τον κίνδυνο το πρόσφατο σερί ανθεκτικότητας της βρετανικής οικονομίας να φτάνει στο τέλος του.

Στο προσκήνιο της επόμενης εβδομάδας βρίσκονται τα αποτελέσματα των Microsoft, Amazon και Alphabet, καθώς και η απόφαση της Fed την Τετάρτη 28 Οκτωβρίου. Στην αμερικανική αγορά εργασίας, οι νέες αιτήσεις επιδόματος ανεργίας μειώθηκαν κατά 6.000 στις 194.000, το χαμηλότερο επίπεδο τριών μηνών, έναντι αναμενόμενων 200.000.

Στις ισοτιμίες, το δολάριο διαπραγματευόταν στα 156,93 γεν, το ευρώ στο 1,1215 δολάριο και η στερλίνα στο 1,3391 δολάριο, ενώ τα συμβόλαια του χρυσού υποχώρησαν περίπου 1% στα 4.020,20 δολάρια η ουγκιά.